中国石油(601857.CN)

麦格理:首次覆盖“三桶油” 予中海油(00883)和中石化(00386)“跑赢大市”评级

时间:20-06-09 11:18    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,麦格理发表报告,首次覆盖研究内地三大油企,予中国海洋石油(00883)“跑赢大市”,目标价11.75港元;予中国石油(601857)化工股份(00386)“跑赢大市”评级,目标价4.65港元;则予中国石油股份(00857)“中性”评级,目标价2.94港元。

该行表示,中国海洋石油为低成本的生产商,且有非常强劲的资产负债表,预计未来可有良好的自然增长。该行并预计中国石油化工股份可受惠于经济/燃烧销售复苏,其化学产品毛利率预期也有望可有改善,并可能有派息惊喜。至于中国石油股份可能将受惠于内地管线重组带来的资本重组。

该行称,基于供应及需求不平衡,未来一年油价复苏进程较为波动。该行看好具备潜力的油股,对于寻求利润没有太大风险的投资者,建议中国海洋石油作为首选。

该行还称,今年为油股经营较为困难的一年,板块出现盈测下调及削减息情况,令投资者重整对板块的期望。但该行相信,中国海洋石油及中国石油化工股份派息有望超过市场预期,预计两者股息收益率分别为4%及4.4%。