中国石油(601857.CN)

瑞银:中国石油升至中性评级 目标价上调至2.9港元

时间:20-09-01 11:09    来源:新浪

瑞银目前将中国石油(601857)股份(00857)评级由“沽售”上调至“中性”,目标价由2.6港元上调至2.9港元。

瑞银发表报告表示,对中国石油股份的主要忧虑是其股息可能会令人失望,使股价在油价下行周期的支持有限。过去在2015年至2016年的下行周期,该公司派息疲弱,股息收益率仅为1%至2%。

该行指出,由于需达到保障国家能源安全的目标,中国石油股份出售管道资产获得的现金,被资本支出吸收的风险较预期更大。然而,瑞银认为该公司今年上半年派息有惊喜,年化股息收益率达7%,高于亚洲同业,这或许有助减轻投资者对其资本配置的担忧,以及可能有助限制股价下跌的风险,但股息的长期持续性仍是风险。

瑞银将中国石油股份评级由“沽售”上调至“中性”,目标价由2.6港元上调至2.9港元,并上调该公司明年至2023年每股盈利预测分别77%、24%及19%,以反映盈利接近收支平衡水平及较高的经营杠杆。